Federálna agentúra pre vzdelávanie „Moskva štátna univerzita ekonómie, štatistiky a informatiky (MESI)“
Vysoká škola ekonómie, štatistiky a informatiky v Nižnom Novgorode - pobočka štátnej vzdelávacej inštitúcie vyššieho odborného vzdelávania "Moskva štátna univerzita ekonómie, štatistiky a informatiky (MESI)"
(pobočka MESI Nižný Novgorod)
Test
disciplínou
Moderné platobné systémy
Téma: Zúčtovanie osád
Nižný Novgorod
Kapitola I. Organizácia zúčtovania v Rusku
.1 Podstata zúčtovania
Platby bezhotovostnými peniazmi sú jedným z najstarších právnych inštitútov, ktoré nadobudli svoj moderný výraz koncom 20. rokov 20. storočia. Prvotnou formou bezhotovostných platieb boli zápočty vzájomných pohľadávok. Takéto výpočty robili starorímski argentarii (peňazomenci). S príchodom zmenky sa medzi európskymi zmenárňami začali praktizovať bezhotovostné platby formou zápočtov vzájomných pohľadávok.
V súčasnosti sa bezhotovostné platby dostali do novej etapy vývoja a uskutočňujú sa prostredníctvom elektronických platieb. Popri starých známych dokladoch sú nástrojmi na bezhotovostné platby aj nové, najmä rôzne druhy kreditných a debetných bankových kariet.
Clearing (z anglického slova clearing - zúčtovať) je spôsob bezhotovostných platieb založený na započítaní vzájomných peňažných pohľadávok a záväzkov právnických osôb za tovar, cenné papiere, poskytnuté služby a pod. s následným prevodom zostatku.
V moderných podmienkach možno zúčtovanie v skutočnosti charakterizovať ako pomerne zložitý špeciálny systém na organizovanie zúčtovania alebo uskutočňovanie platieb pomocou matematického aparátu na optimalizáciu zúčtovania a zodpovedajúceho softvéru.
Na vykonanie zúčtovania sa určuje pozícia transakcie, to znamená pomer požiadaviek a povinností účastníka transakcie. Ak sú požiadavky a záväzky rovnaké, potom sa pozícia nazýva uzavretá, ak nie sú rovnaké, nazýva sa otvorená. Otvorená pozícia sa považuje za dlhú, ak požiadavky daného účastníka prevyšujú jeho záväzky (na účte má viac prostriedkov, ako potrebuje na splnenie záväzkov z transakcií). V opačnom prípade sa otvorená pozícia nazýva krátka.
Ak sa získajú uzavreté (nulové) pozície, proces vyrovnania možno považovať za ukončený. Ak pozícia zostane otvorená, potom je potrebné vypočítať čistý (nie započítaný alebo neuhradený) zostatok na účte a previesť prostriedky v tejto výške na účet účastníka, ktorého pohľadávka zostala nesplnená (platobné zúčtovanie). V dôsledku zúčtovania by sa výška záväzkov všetkých účastníkov mala rovnať nule.
Proces vzájomného započítania záväzkov strán zúčastnených na zúčtovacom systéme sa nazýva zúčtovacie zasadnutie. Môže sa vykonávať niekoľkokrát počas dňa vo vopred stanovenom čase a slúži na výpočet priebežného alebo konečného zostatku každého účastníka v systéme.
Funkcie zabezpečenia zúčtovania a účtovania vzájomných záväzkov účastníkov zúčtovacieho systému vykonáva zúčtovacie stredisko.
Dôležitou črtou zúčtovania je možnosť započítania v reťazci pohľadávok vznikajúcich od mnohých rôznych podnikov, vzájomne prepojených v rôznej miere dodávkami a službami.
Zúčtovanie je veľmi účinný mechanizmus na vyrovnanie v prípade protipohľadávok a záväzkov. Ekonomickým základom zúčtovania je vysoká miera špecializácie a spolupráce ekonomických subjektov a z toho vyplývajúce široké vzájomné dodávky.
Koncepčne možno význam zúčtovania definovať takto:
urýchľuje platby;
znižuje množstvo skutočných peňazí potrebných na obeh;
znižuje nesplácanie.
Je potrebné poznamenať, že okrem tých, ktoré sú uvedené vyššie, majú zúčtovacie kompenzácie ďalšie výhody, ktoré pozitívne ovplyvňujú makroekonomické procesy. Ide o zníženie úrovne pracovného kapitálu organizácií a bánk podieľajúcich sa na ekonomických aktivitách a zvýšenie rýchlosti obehu peňažnej zásoby, čo je relatívne neinflačný zdroj rozvoja ekonomiky ako celku.
Pre banky je zúčtovanie dôležité predovšetkým ako spôsob, ako znížiť potrebu platobných prostriedkov a zjednodušiť vysporiadanie protizáväzkov.
Výbor pre platobné a zúčtovacie systémy, vytvorený centrálnymi bankami vyspelých zahraničných krajín Skupiny desiatich, v tzv. „Modrej knihe“, publikovanej v Bazileji v decembri 1993, uvádza nasledujúcu definíciu zúčtovania. "Zúčtovanie je proces predbežného vyrovnania prenosu, odsúhlasenia a v niektorých prípadoch potvrdenia platobných príkazov a príkazov na prevod cenných papierov vrátane operácií na započítanie týchto príkazov a určenie konečného zostatku na vyrovnanie."
V tejto definícii sa klíring prezentuje nie ako forma organizovania bezhotovostných platieb, ale ako určitý proces určovania zostatku, ktorý predchádza zúčtovaniu. Tieto rozdiely v prístupe k zúčtovaniu na koncepčnej úrovni dokazujú, že zúčtovanie a zúčtovanie sú neoddeliteľne spojené bez ohľadu na typy, formy, modely a oblasti ich použitia. Na základe toho považujeme hotovostné vyrovnanie čistých pozícií za neoddeliteľnú súčasť procesu zúčtovania.
Znakom zúčtovacích činností je aj to, že táto činnosť presahuje len zúčtovacie vzťahy, ktoré sa obmedzujú výlučne na riadenie peňažných tokov. V súlade s článkom 80 federálneho zákona Ruskej federácie z 2. decembra 1990 „O centrálnej banke Ruska (Banka Ruska)“ orgán koordinujúci, regulujúci a licencujúci organizáciu vyrovnania vrátane zúčtovacích systémov v Rusku. Federácia je Banka Ruska.
Okrem toho Centrálna banka Ruskej federácie stanovuje formy, podmienky a štandardy pre bezhotovostné platby. Preto sa otázky organizácie zúčtovania a zúčtovania zvažujú s prihliadnutím na analýzu regulačného rámca Ruskej banky.
Zúčtovanie sa využíva v segmentoch burzy, trhu s cennými papiermi obchodovanými na burze a mimoburzových (medzibankových obchodov) segmentov finančného trhu a trhu komodít.
Ukončenie záväzkov účastníkov vyrovnania počas zúčtovania je možné vykonať týmito formami:
započítanie platieb - dohodnutý výpočet pozícií na platbách a záväzkoch účastníkov vyrovnania, pri ktorom sa finančné prostriedky prevedú do výšky čistej pozície. Ak niektorý z účastníkov nie je schopný plniť záväzky vo výške vypočítanej čistej pozície, zostávajú ostatní účastníci vyrovnaní naďalej ručiť za svoje záväzky vo výške pôvodných súm;
započítanie pohľadávok, pri ktorom záväzok úplne alebo sčasti zaniká započítaním protipohľadávky rovnakého druhu, ktorej splatnosť nastala alebo ktorej splatnosť nie je určená alebo určená okamihom prihlásenia;
kompenzovaný nováciou, pri ktorej záväzok zaniká dohodou zmluvných strán
o nahradení pôvodného záväzku, ktorý medzi nimi existoval, iným záväzkom medzi tými istými osobami s odlišným predmetom alebo spôsobom plnenia;
započítaním nováciou a výmenou, pri ktorej dôjde k prevodu práva (pohľadávky) veriteľa na základe záväzku na inú osobu transakciou (postúpenie pohľadávky) alebo prevodom na inú osobu na základe právnych predpisov .
1.2 Klasifikácia zúčtovania
Zúčtovanie možno klasifikovať podľa rôznych kritérií.
V závislosti od zloženia účastníkov sa delia na:
obojsmerné čistenie;
multilaterálne zúčtovanie.
Ak majú dve banky veľké objemy spoločných platieb, zúčtovanie a vyrovnanie medzibankových vyrovnaní sa často vykonáva na základe bilaterálnej dohody: banky sa dohodnú na započítaní odoslaných a prijatých platobných príkazov (netto vyrovnanie) a na vyrovnaní vzájomných vyrovnaní pri určitých krát pre čistú hodnotu platieb. Tento proces sa nazýva bilaterálna kompenzácia.
Ak sa na systéme vzájomného započítavania zúčastňujú tri alebo viac bánk, potom sa tento proces nazýva multilaterálny netting.
V súčasnosti sa v Ruskej federácii používajú rôzne druhy zúčtovania. Najkompletnejšia klasifikácia zúčtovacích činností je uvedená v Predpisoch o zúčtovacích činnostiach na trhu cenných papierov Ruskej federácie.
Postup pri vykonávaní zúčtovacích činností sa líši v spôsobe započítania a plnenia záväzkov z obchodov s cennými papiermi, v postupe pripisovania cenných papierov a peňažných prostriedkov potrebných na vykonanie obchodov na obchodné účty a v druhu obchodov, pri ktorých sa zúčtovanie vykonáva. von.
Podľa spôsobu započítania a plnenia záväzkov z obchodov s cennými papiermi sa rozlišujú:
Jednoduché zúčtovanie je postup vykonávania zúčtovacích činností, pri ktorom sa pre každý uskutočnený obchod vykonáva kontrola dostupnosti požadovaného množstva cenných papierov a peňažných prostriedkov na účtoch zúčtovacích účastníkov a vyrovnania na nich medzi zúčtovacími účastníkmi.
Mnohostranné zúčtovanie, ako je definované Federálnou službou pre finančné trhy, je postup vykonávania zúčtovacích činností, pri ktorom sa transakcie týkajúce sa transakcií zúčtovacieho poolu uskutočňujú medzi zúčtovacími účastníkmi na základe výsledkov vzájomného započítania pre všetky dokončené, potvrdené a zabezpečené transakcie s požadovaným množstvo cenných papierov a finančných prostriedkov.
Zúčtovacím poolom sa v tomto prípade rozumie súbor obchodov s cennými papiermi uskutočnených zúčtovacími účastníkmi, ktorým v daný deň nastala lehota na splnenie záväzkov.
V súlade s predpismi o činnostiach zúčtovania Federálnej služby pre finančné trhy je započítanie postup na započítanie protirovnorodých pohľadávok za transakcie s cennými papiermi zúčtovacieho združenia.
Centralizované zúčtovanie je postup pri vykonávaní zúčtovacích činností, pri ktorom sa zúčtovacia organizácia stáva účastníkom transakcií zúčtovaných účastníkov, pričom prijíma všetky záväzky a nadobúda všetky práva zúčtovacích účastníkov transakcií. Zúčtovanie sa uskutočňuje na základe výsledkov vzájomného započítania medzi zúčtovacími účastníkmi a zúčtovacou organizáciou prostredníctvom účtov zúčtovacej organizácie v zúčtovacom depozitári a zúčtovacej organizácii.
Podľa postupu pripisovania cenných papierov a finančných prostriedkov potrebných na vykonávanie transakcií na obchodné účty sa rozlišujú tieto typy postupov vykonávania zúčtovacích činností:
s plnou bezpečnosťou;
s čiastočným kolaterálom;
bez predchádzajúceho zabezpečenia.
Ak sa použije postup na vykonávanie zúčtovacích činností s plným zabezpečením (vklad), zúčtovací účastníci majú právo vykonávať obchody len v rozsahu nimi pripísaných cenných papierov na obchodné účty pred začatím obchodovania; s čiastočným zabezpečením majú clearingoví účastníci právo uskutočňovať transakcie v rámci určitých limitov (limitov), ktorých hodnota závisí od objemu (odhadovanej hodnoty stanovenej zúčtovacou organizáciou) cenných papierov a nimi prevedených prostriedkov pred začiatkom obchodovania na obchodovanie účtov.
Vykonávanie zúčtovacích činností bez predchádzajúceho zabezpečenia sa vyznačuje vyššou mierou rizika, keďže v tomto prípade majú zúčtovací účastníci právo vykonávať transakcie bez predchádzajúceho pripísania cenných papierov a finančných prostriedkov na ich obchodné účty.
Zúčtovanie sa tiež líši podľa typu transakcie. Najmä na burzovom trhu cenných papierov dochádza k zúčtovaniu termínových obchodov, ako aj iných obchodov s cennými papiermi.
V závislosti od frekvencie čistenia môže byť čistenie:
jednorazové (vykonávané periodicky, keď sa kumulujú pohľadávky a záväzky);
trvalo platné (uskutočňuje sa periodicky bez ohľadu na stav požiadaviek a povinností zúčtovacích účastníkov).
Multilaterálne (traja alebo viacerí účastníci) trvalé zúčtovanie sa považuje za najúčinnejšie.
Existuje tzv. „lokálne“ zúčtovanie: realizácia vzájomných vyrovnaní medzi konkrétnymi organizáciami (podnikateľskými subjektmi) pomocou ich vlastných offsetových schém založených na určitých platobných nástrojoch a inštitúciách. Ekonomické zúčtovanie je zvyčajne založené na použití kvázipeňažných nástrojov, ako sú rôzne formy zmeniek.
Existuje aj medzinárodné zúčtovanie, čo je systém bezhotovostných platieb medzi krajinami na základe medzinárodných platobných zmlúv (zúčtovacie zmluvy, menové zúčtovanie). V tomto prípade môže byť splatenie zúčtovacieho zostatku zabezpečené dodávkami komodít (zúčtovanie s nekonvertibilným zostatkom) alebo platbami v zlate alebo vo voľne zameniteľnej mene uvedenej v zmluve. Potreba medzinárodného zúčtovania existuje predovšetkým medzi štátmi, ktorých národné meny sú nekonvertibilné a ktorých rezervy voľne zameniteľných mien a zlata sú obmedzené.
Bankové zúčtovanie zahŕňa:
zúčtovanie vykonávané prostredníctvom inštitúcií centrálnej banky;
medzibankové zúčtovanie založené na systéme korešpondenčných vzťahov;
vnútrobankové zúčtovanie;
medziodborové zúčtovanie.
Medzibankové zúčtovanie je zasa systém bezhotovostných platieb medzi bankami započítaním vzájomných peňažných pohľadávok právnických osôb. Právo vykonávať ho je udelené na základe osobitného dodatku k licencii, ktorú vydala Banka Ruska (NCO) zúčtovacej nebankovej úverovej organizácii (NPO).
Ďalším typom bankového zúčtovania je medzipobočkové (vnútrobankové) zúčtovanie - vzájomné zúčtovanie medzi pobočkami a pobočkami veľkej banky.
Operácie zúčtovania sú založené na dvoch možných modeloch. Podľa prvého modelu sa zúčtovanie vykonáva bez vkladu finančných prostriedkov na účty účastníkov vyrovnania. Podľa druhého modelu sa zúčtovanie uskutočňuje predbežným vkladom finančných prostriedkov na účty účastníkov. Zo štyroch zúčtovacích organizácií, ktoré ako prvé získali licencie, iba MFD fungovala podľa prvého modelu, ktorým bolo čisté (klasické) zúčtovanie. Každému účastníkovi bol otvorený osobný účet (tranzitný účet-pozícia), ktorý existoval len na evidenciu záväzkov. Na základe prijatých a spracovaných podkladov bola vedená evidencia o vzájomných záväzkoch bánk zapojených do systému, následne bol vypočítaný konečný zostatok, ktorý bol prevedený na hlavné korešpondenčné účty zúčastnených bánk v hotovostných zúčtovacích centrách. Konečné zúčtovanie v tomto prípade vykonala Centrálna banka Ruskej federácie.
V súčasnosti všetky zúčtovacie inštitúcie, ktoré získali trvalú licenciu, fungujú podľa druhého modelu. Zúčtovanie prostredníctvom nich realizuje asi 900 úverových inštitúcií, ich pobočiek a právnických osôb.
Podľa tohto modelu musia mať všetci účastníci na začiatku obchodného dňa na účtoch v zúčtovacej inštitúcii finančné prostriedky vo výške potrebnej na zúčtovanie. Zúčtovacie transakcie sa uskutočňujú v rámci kreditného zostatku na účte účastníka. Účastníkom platieb je možné poskytnúť vnútrodenné prečerpanie, ako aj úver z rezervného fondu (OFPL). Ciele, postup pri vytváraní a správe fondov fondu sú obsiahnuté v predpisoch Ruskej banky z 18. decembra 1995 „O postupe pri vytváraní a používaní konsolidovaného fondu na podporu likvidity zúčtovacou inštitúciou“. Vytváranie takýchto fondov je spojené so zvyšovaním stability vyrovnania medzi účastníkmi zúčtovacej inštitúcie a predchádzaním systémovým rizikám a je zamerané aj na čiastočné prekonanie nedostatkov spojených s realizáciou vyrovnania len v rámci limitov uložených prostriedkov.
Kapitola II. Zúčtovacie činnosti v Ruskej federácii
Rozlišujeme štyri oblasti použitia zúčtovania v bezhotovostnom platobnom styku a transakciách na finančných trhoch v Ruskej federácii.
V rámci mimoburzových činností môže zúčtovanie vykonávať zúčtovacie stredisko zúčtovania (NPO) samostatne (2. typ) alebo zúčtovacie NPO s účasťou inej právnickej osoby, ktorá zabezpečuje vyrovnanie čistých pozícií (1. typ).
Typickým príkladom zúčtovania s účasťou inej právnickej osoby sú hotovostné zúčtovania transakcií bankovými platobnými kartami, realizované na základe registrov čistých platieb prijatých od spracovateľských spoločností.
Na rovnakom princípe možno vybudovať systém medzibankového zúčtovania. V tomto prípade sú hlavnými účastníkmi medzibankového zúčtovania: banka účastníka vyrovnania, zúčtovacie centrum a zúčtovací agent. Zúčtovacie stredisko je zároveň jednou z možných inštitucionálnych foriem organizovania zúčtovania a zahŕňa organizáciu výmeny platobných dokladov medzi účastníkmi zúčtovania v súlade s dohodnutými podmienkami. Hlavnou funkciou zúčtovacieho centra je zohľadňovať vzájomné záväzky účastníkov zúčtovacieho systému. Do kompetencie zúčtovacieho centra patrí vykonávanie záverečných zúčtovaní v rámci zúčtovania, poskytovanie úverov na dokončenie zúčtovania, skladovanie kolaterálu na zabezpečenie zúčtovacích záväzkov a ďalšie funkcie. V praxi sa však táto forma interakcie používa zriedka.
Pri zmenárenskej činnosti, a to aj na organizovanom trhu cenných papierov
(ORTSM), zúčtovanie môže vykonať zúčtovateľ NBCO (4. typ) alebo priamo burza (3. typ).
V zahraničnej praxi je najbežnejšia možnosť, pri ktorej zúčtovanie burzových obchodov nevykonáva burza, ale špecializovaná zúčtovacia a zúčtovacia organizácia. Tam burza spravidla vykonáva iba funkcie organizátora obchodovania. Príklady zahŕňajú interakciu newyorskej burzy a americkej burzy cenných papierov od roku 1976 s National Securities Clearing Corporation, ako aj dlhodobú spoluprácu londýnskej Medzinárodnej burzy finančných termínovaných obchodov a opcií (London International Financial Futures and Options Exchange – EIFFE) s London Clearing House. Okrem poskytovania centralizovaného zúčtovania takéto komory zvyčajne vykonávajú riadenie rizík, zúčtovanie a informačné služby.
V domácej praxi fungovali jednotlivé komoditné burzy podľa podobnej schémy. V súčasnosti v Ruskej federácii takmer všetky burzy vykonávajú zúčtovacie funkcie nezávisle, pričom prostredníctvom úverových inštitúcií uskutočňujú iba hotovostné platby vo výške čistých pozícií na základe výsledkov zúčtovania. Samozrejme, pre burzy by bolo vhodnejšie vykonávať peňažné vyrovnanie nezávisle, čím by sa uzavrel celý proces plnenia peňažných záväzkov na základe výsledkov transakcií v rámci jednej organizácie. Táto prax existovala na MICEX do roku 1997, avšak realizácia peňažného vyrovnania neúverovými organizáciami je v rozpore s platnou legislatívou, a preto sú burzy nútené využívať služby neziskových organizácií (najčastejšie dcérskych alebo kontrolovaných organizácií) . Vzniká tak akýsi tandem, bez ktorého by nebolo možné realizovať systém vyrovnania a zúčtovania burzového obchodovania.
Zo zovšeobecnenej analýzy predpisov vymedzujúcich právny štatút zúčtovacej inštitúcie vyplýva, že ruská legislatíva stanovuje odlišné požiadavky pre organizácie vykonávajúce zúčtovacie zúčtovanie na základe licencie od centrálnej banky a pre organizácie vykonávajúce zúčtovacie činnosti na trhu cenných papierov na na základe profesionálneho účastníka trhu s cennými papiermi vydaného Federálnou službou pre finančné trhy. Tieto rozdiely sa týkajú minimálnej výšky povoleného kapitálu zúčtovacej organizácie, interných regulačných dokumentov upravujúcich postup pri vykonávaní zúčtovacích činností a vypracovaných zúčtovacou organizáciou nezávisle, požiadaviek na zmluvy uzatvorené zúčtovacou inštitúciou s zúčtovacími účastníkmi a postupu na vedenie záznamov a výkazníctva.
V praxi sa dnes zúčtovacia organizácia riadi požiadavkami orgánu (Centrálna banka alebo Federálna služba pre finančné trhy), ktorému bola vydaná licencia na zúčtovacie činnosti a ktorý vykonáva kontrolu nad činnosťou konkrétnej organizácie.
Rozpory v súčasných regulačných a právnych aktoch, ktoré dnes upravujú činnosť zúčtovania prostredníctvom vzájomného zápočtu pohľadávok a záväzkov, vytvorili neistotu v právnom postavení zúčtovacích inštitúcií.
Táto situácia má negatívny vplyv na rozvoj zúčtovania v Ruskej federácii, pričom takýto systém zúčtovania má oproti iným mnoho výhod: napríklad urýchľuje zúčtovanie medzi bankami a inými úverovými inštitúciami, pomáha zvyšovať rýchlosť a spoľahlivosť zúčtovania. , a presadzuje čo najracionálnejšie využívanie dočasne voľných bankových zdrojov.
Je zrejmé, že nevyhnutnou podmienkou rozvoja clearingových aktivít v Ruskej federácii je odstránenie existujúcich rozporov v legislatíve prijatím jedného jednotného zákona, ktorý komplexne definuje problematiku právneho postavenia clearingových inštitúcií.
Ak vezmeme do úvahy medzibankové zúčtovanie, potom v súlade s dočasnými nariadeniami Ruskej banky „O zúčtovacej inštitúcii“ z 10. februára 1993 zúčtovacia inštitúcia je organizácia, ktorá je právnickou osobou, ktorá sa vyhlásila za centrum vzájomnej zúčtovania, ktorým sa na základe povolenia centrálnej banky udeľuje oprávnenie vykonávať zúčtovacie (zúčtovacie) operácie, ako aj obmedzený počet bankových operácií, ktoré podporujú zúčtovanie. Zakladateľmi zúčtovacej inštitúcie (NPO) môžu byť komerčné banky, Centrálna banka Ruskej federácie a jej inštitúcie, burzy, spracovateľské centrá, iné právnické osoby a fyzické osoby s výnimkou vládnych orgánov, politických organizácií a špecializovaných verejných fondov. Zúčtovacia inštitúcia môže byť vytvorená na základe akejkoľvek formy vlastníctva a môže fungovať na komerčnom základe (súkromné zúčtovacie systémy). Dohľad nad činnosťou takýchto zúčtovacích inštitúcií vykonáva Centrálna banka Ruska a jej teritoriálne pobočky.
Ako je uvedené vyššie, bez ohľadu na formy interakcie počas zúčtovacích činností, peňažné vyrovnanie na základe výsledkov zúčtovania vykonáva úverová inštitúcia.
Medzibankové zúčtovanie je možné vykonať:
Centrálna banka Ruskej federácie;
zúčtovacie (zúčtovacie) komory alebo strediská (zúčtovacie NPO);
špeciálne zúčtovacie banky;
najväčšie komerčné banky;
zúčtovacie oddelenia centrál bánk (pre zúčtovanie medzi pobočkami bánk).
Zúčtovanie prostredníctvom NPO zúčtovania sa uskutočňuje na hrubom a/alebo čistom základe v súlade s podmienkami zmluvy dohodnutej s klientmi, vrátane využitia zúčtovania pre transakcie v rôznych segmentoch finančného trhu (trh cenných papierov, devízový trh, štandardné trh zmlúv) a komoditný trh.
2.1 Zúčtovacie nebankové úverové organizácie (NPO)
Osobitné miesto na trhu bankových služieb majú nebankové úverové organizácie, ktoré vykonávajú zúčtovacie operácie (zúčtovacie NPO), keďže ich hlavná činnosť nesúvisí s poskytovaním úverov klientom prilákaním prostriedkov na vklady, ale zahŕňa vedenie bankových účtov klientov. a vytváranie osád. Ukázalo sa, že práve tento typ NPO je v porovnaní s inými typmi NPO na trhu žiadaný: viac ako 90 % z celkového počtu NPO registrovaných Bankou Ruska sú NPO so zúčtovaním. Zrejme z tohto dôvodu sa pojem „nezisková organizácia“ často stotožňuje s pojmom „sídlová nezisková organizácia“.
Vyrovnacie NPO majú právo vykonávať nasledujúce operácie s finančnými prostriedkami v rubľoch a cudzej mene:
) otváranie a vedenie bankových účtov pre právnické osoby;
) vykonávanie zúčtovania v mene právnických osôb vrátane korešpondenčných bánk na ich bankových účtoch;
) inkaso peňažných prostriedkov, účtov, platobných a zúčtovacích dokladov, hotovostné služby pre právnické osoby;
) nákup a predaj cudzej meny v bezhotovostnej forme;
) prevody peňazí v mene jednotlivcov bez otvárania bankových účtov (okrem poštových prevodov).
Zúčtovacie NPO z troch bankových operácií uvedených v čl. 1 federálneho zákona „o bankách a bankových činnostiach“ má právo vykonávať iba jednu vec - otváranie a vedenie bankových účtov právnických osôb, čo vylučuje ich činnosť ako úverovej inštitúcie na prilákanie finančných prostriedkov do vkladov za účelom ich ďalšie umiestnenie vo vlastnom mene a na vlastné náklady. V tejto súvislosti nemožno zúčtovacie NPO klasifikovať ako úverové organizácie a sú to v podstate bankové zúčtovacie organizácie, presnejšie povedané, prevádzkovatelia a zúčtovacie inštitúcie platobných systémov súkromného sektora. Z tohto dôvodu je pozícia NPO zúčtovania na trhu finančných služieb zásadne odlišná od pozícií bánk a NDCO, čo je schematicky znázornené v tabuľke nižšie.
Vznik takejto inštitúcie, ako sú zúčtovacie NPO v ruskom bankovom systéme, je spojený s činnosťou Medzinárodného koordinačného výboru pre zlepšenie platobného systému v Ruskej federácii (ICC), vytvoreného z iniciatívy Ruskej banky a za účasti viacerých medzinárodných finančných organizácií v roku 1993.
Predpokladalo sa, že činnosť zúčtovacích centier bude realizovaná v rámci dvoch modelov medzibankového vyrovnania na netto báze, s multilaterálnym nettingom.
Pre nedostatok legislatívnych aktov upravujúcich zúčtovaciu činnosť právnických osôb, ktoré nie sú úverovými inštitúciami, ako aj pre vtedajšie zameranie úverových inštitúcií na vykonávanie medzibankového zúčtovania na základe bilaterálnych korešpondenčných vzťahov, prvý model nebol uviesť do praxe.
Prístupy definované v druhom modeli zároveň našli uplatnenie nielen pri organizácii medzibankového zúčtovania na vnútroregionálnej úrovni, ale aj pri vytváraní infraštruktúrnych organizácií pre organizovaný trh cenných papierov a iných finančných aktív (ORTSM) - centrá osídlenia ORTS. Napriek tomu, že regulačný rámec Ruskej banky stanovuje osobitný postup na reguláciu vykonávania a účtovania bankových operácií zúčtovacími centrami ORTS, v podstate sa ich činnosť nelíši od činnosti zúčtovacích neziskových organizácií. možno právom zaradiť medzi podtyp zúčtovacích neziskových organizácií, regulácia ich činnosti obsahuje prísnejšie požiadavky na ich finančnú stabilitu v porovnaní s požiadavkami ustanovenými pre zúčtovacie neziskové organizácie vzhľadom na osobitný význam ORS ako trhu, na ktorom banka Rusko používa nástroje na dosiahnutie cieľov menovej politiky.
Berúc do úvahy špecializáciu zúčtovacích NPO pôsobiacich ako prevádzkovatelia a zúčtovacie inštitúcie platobných systémov súkromného sektora, Banka Ruska zaviedla osobitný postup pre obozretnú reguláciu ich činností nariadením č. riziko likvidity pre aktíva NPO zúčtovania zavedením významných obmedzení porovnávania s bankami pre zúčtovacie NPO na vykonávanie aktívnych operácií. Zúčtovacie neziskové organizácie môžu dočasne ukladať voľné finančné prostriedky do federálnych vládnych cenných papierov klasifikovaných Ruskou bankou ako investície s nevýznamným rizikom, ako aj ukladať na korešpondenčných účtoch v Ruskej banke a v úverových inštitúciách zapojených do zúčtovacích činností. Zúčtovacie neziskové organizácie majú právo poskytovať pôžičky účastníkom zúčtovania na dokončenie zúčtovania uskutočnených transakcií na úkor svojich vlastných prostriedkov a prostriedkov osobitne vytvorených účastníkmi zúčtovania.
V súčasnosti sú hlavnými činnosťami sídliskových neziskových organizácií:
obsluha medzibankových zúčtovaní na hrubom a čistom základe, t. j. zúčtovanie platobných dokladov vrátane započítania platieb na bilaterálnom a multilaterálnom základe, ako aj konečné zúčtovanie;
obsluha peňažnej časti zúčtovania za transakcie s finančnými aktívami uskutočnené v systémoch obchodovania na burze;
obsluha medzibankových zúčtovaní v brutto pre transakcie uskutočnené klientmi bánk prostredníctvom platobných kariet;
zúčtovacie a hotovostné služby pre právnické osoby, ktoré nie sú úverovými inštitúciami.
Sľubnou oblasťou činnosti pre zúčtovacie NPO je obsluhovanie tokov maloobchodných (malých) platieb od jednotlivcov. Táto oblasť činnosti zúčtovacích NPO zahŕňa udelenie práva otvárať a viesť bankové účty pre jednotlivcov, čo nie je v rozpore s federálnym zákonom „o bankách a bankových činnostiach“.
bezhotovostné zúčtovanie platieb nebankové
2.2 Organizácia a technológia zúčtovania. Zabezpečenie zúčtovania na základe výsledkov zúčtovania
Medzibankové zúčtovanie
Najväčší rozvoj zaznamenali dva hlavné spôsoby vykonávania medzibankového vyrovnania: na hrubom základe (brutto vyrovnanie) a na čistom základe (čisté vyrovnanie alebo zúčtovanie).
Uskutočňovanie zúčtovania na hrubom základe zahŕňa prevod finančných prostriedkov „jeden po druhom“ - jednotlivo a postupne pre každé zúčtovanie alebo platobný doklad v súlade s predpismi úverovej inštitúcie.
Existujú dva hlavné typy systémov hrubého zúčtovania:
systémy, v ktorých sa zúčtovania uskutočňujú v reálnom čase, napriek tomu, že potrebné finančné prostriedky nemusia byť v čase zúčtovania k dispozícii (napríklad systém FED WIRE v USA),
systémy, v ktorých je možné zúčtovanie transakcií vykonávať len vtedy, ak je na bežnom účte účastníka dostatok finančných prostriedkov (najmä systém SIC vo Švajčiarsku).
V krajinách s rozvinutým peňažným trhom sa prevažne využívajú systémy založené na hrubom spôsobe vyrovnania. Takéto systémy sa na rozdiel od zúčtovacích systémov vyznačujú jednoduchším regulačným mechanizmom, keďže zúčtovanie sa vykonáva po každej transakcii. Hrubé zúčtovacie systémy sú spoľahlivejšie a stabilnejšie s prudkým nárastom objemov a súm platieb, čo však negatívne ovplyvňuje rýchlosť zúčtovacích transakcií. Pri uskutočňovaní veľkých platieb cez zúčtovací systém centrálnej banky je však vhodnejšie využiť princíp hrubého zúčtovania. Systémy fungujúce na báze hrubého zúčtovania majú aj negatívne stránky - vyžadujú vyššie zostatky na účtoch ako v iných systémoch na realizáciu určitého objemu platieb a s tým súvisiacu vyššiu úroveň rezerv a transakčných nákladov.
Systémy založené na dokončení zúčtovania sú známe ako systémy čistého vyrovnania. V tomto prípade úverové inštitúcie umožňujú, aby sa pohľadávky a záväzky hromadili počas určitého časového obdobia, na konci ktorého vyrovnajú vzájomne zanikajúce záväzky.
Dôležitým faktorom pri zvyšovaní ziskovosti bankových operácií na finančných trhoch je presmerovanie pozornosti úverových inštitúcií na racionálnejšie využívanie dostupných zdrojov. Jednou z možností optimalizácie zdrojovej základne by mohla byť úspora peňazí pri realizácii platieb klientov a vlastných záväzkov banky pomocou technológií zúčtovania.
Významným doplnkovým faktorom pri riadení vnútrodennej likvidity úverových inštitúcií je medzibankové zúčtovanie realizované na báze zúčtovacích centier (zúčtovacích neziskových inštitúcií). Umožňuje účastníkom vyrovnania zabezpečiť platby v sumách, ktoré výrazne prevyšujú zostatky finančných prostriedkov na ich účtoch v zúčtovacích strediskách, a so 100% účinnosťou vzájomného započítavania je možné platby realizovať v podmienkach úplného nedostatku finančných prostriedkov na účtoch účastníkov vyrovnania s NPO. .
Organizácia obratu medzibankových platieb prostredníctvom regionálnych zúčtovacích organizácií je ekonomicky realizovateľná predovšetkým na miestnej úrovni, pretože Podľa štatistík je 70 – 80 % medzibankových platieb miestnych. V regiónoch, kde pôsobia nebankové úverové organizácie (NCO), banky zúčastňujúce sa na zúčtovaní uskutočnia niekoľko komunikačných stretnutí s NPO zúčtovania v rámci jedného dňa. Zároveň je tok elektronických dokumentov medzi bankami – účastníkmi NPO vo väčšine regiónov taký vysoký, že umožňuje interakciu medzi zúčtovacími účastníkmi takmer v reálnom čase.
Vzhľadom na neexistenciu jasného regulačného rámca, ktorý by definoval metodiku medzibankového zúčtovania menových vyrovnaní v Ruskej federácii, sa zúčtovanie a zúčtovanie na zúčtovanie rôznymi NPO na zúčtovanie vykonávajú na základe samostatných dokumentov (Postupy zúčtovania a vyrovnania), ktoré vypracoval samotné neziskové organizácie a súhlasili s oddelením platobných systémov a zúčtovania Ruskej banky.
Účastníkmi medzibankového zúčtovania sú úverové organizácie. Sú vyrovnané voči svojim pôvodným záväzkom vo výške ich čistých pozícií vypočítaných zúčtovacím centrom (NPO zúčtovania) na základe výsledkov vzájomného započítania.
Právnické osoby, ktoré nie sú úverovými inštitúciami, sa zúčastňujú zúčtovania za predpokladu, že zúčtovacia NPO má protiplatby od úverových inštitúcií. V hlavných účtoch neúverových organizácií sú počiatočné záväzky a nároky zohľadnené v plnej výške.
Doklady o vysporiadaní úverových inštitúcií prijaté na zúčtovanie v čase predpísanom pravidlami fungovania NPO zúčtovania môže NPO zúčtovania zaúčtovať buď na osobných účtoch podsúvahového účtu na zaznamenávanie pohľadávok a záväzkov a vypočítaných čistých pozícií. (ďalej len podsúvahový zúčtovací účet), prípadne na obdobných súvahových účtoch . Dokumenty o vysporiadaní prijaté na zúčtovanie môžu pozostávať z:
· zúčtovacie dokumenty prijaté na vykonanie zúčtovaním počas obchodného dňa;
· zúčtovacie doklady pre nespochybniteľný (bez akceptácie) odpis finančných prostriedkov zaznamenaných v kartotéke pre hlavné účty;
· zúčtovacie doklady nevykonané zúčtovacou NPO pri zúčtovaní na hrubom základe v reálnom čase z vnútrodenného frontu odložených platieb na hlavný účet.
Doklady o vysporiadaní môžu účastníci zúčtovania odvolať na základe žiadosti o stiahnutie dokladov o vyrovnaní pred začiatkom relácie vzájomného započítavania.
Ak existuje súbor nevybavených dokladov na hlavnom účte zúčtovacieho účastníka, vybavujú sa zúčtovacie doklady pri zúčtovaní v poradí ustanovenom zákonom.
Osobitosti zúčtovania pri zúčtovaní transakcií uskutočnených pomocou bankových kariet
Nariadenie Bank of Russia č. 266-P „O vydávaní bankových kariet ao operáciách vykonávaných platobnými kartami“ definuje platobnú kartu ako nástroj jej držiteľa na uskutočňovanie transakcií s finančnými prostriedkami, ktoré vlastní vydavateľ.
Hlavné subjekty medzibankových zúčtovacích transakcií pomocou bankových kariet akéhokoľvek platobného systému (VISA, Master Card, Union karta atď.):
banky zúčastnené na zúčtovaní: vydávajúca banka, ktorá v rámci svojej odbornej činnosti sprístupňuje bankovú kartu svojmu klientovi na základe zmluvy s ňou podpísanej;
prijímajúca banka (acquirer), ktorá obsluhuje tento typ bankových kariet a zúčtovacia banka (zúčtovacia banka) platobného systému, ktorá odráža čisté pozície bánk zúčastňujúcich sa na zúčtovaní v „kartovom“ platobnom systéme podľa ich korešpondenčných účtov ;
držiteľ alebo používateľ karty - osoba, ktorá na základe zmluvy podpísanej s vydavateľom vlastní platobný prostriedok. Po tretie, spracovateľským centrom systému je spravidla nezávislá zúčtovacia organizácia, ktorá vykonáva automatizované spracovanie kartových transakcií a výpočet čistých pozícií účastníkov na základe výsledkov práce za určité časové obdobie (hlavne jeden deň). . Napokon, obchodné a servisné podniky (alebo obchodníci) poskytujúce tovar alebo služby, za ktoré používateľ platí bankovou kartou.
Podstata medzibankového zúčtovania transakcií s bankovými kartami v rámci „kartových“ platobných systémov spočíva vo vzájomnom splácaní protizáväzkov bánk zúčastňujúcich sa na zúčtovaní vzniknutých v dôsledku „kartových“ transakcií.
Tieto operácie sa spravidla vykonávajú v zúčtovacej banke platobného systému, v ktorej sú uložené prostriedky zúčastnených bánk na zabezpečenie zúčtovania. Platobné toky počas interakcie banky zúčastňujúcej sa na zúčtovaní transakcií pomocou bankových kariet so zúčtovacou bankou platobného systému môžu prechádzať cez ktorýkoľvek z vyššie uvedených podsystémov medzibankového zúčtovania.
Charakteristickým znakom fungovania akéhokoľvek platobného systému je, že autorizácia (vydanie povolenia na vykonanie transakcie) sa vykonáva, keď sú splnené dve hlavné podmienky:
Suma transakcie nepresahuje aktuálnu hodnotu autorizačného limitu príslušného účastníka (emitenta), ktorý je určený podmienkami garancií finančnej podpory zúčtovania v Platobnom systéme (PS).
Povolenie príslušného Účastníka (emitenta) na uskutočnenie transakcie, ktorej podmienky sú poskytnuté, si určuje každý účastník (emitent) samostatne. To znamená, že transakcie pomocou bankových kariet sa spravidla uskutočňujú, ak je emitent v zúčtovacom centre platobného systému vopred uložený v dostatočnom množstve a používateľ u vydavateľa.
Zúčtovacím cyklom v platobnom styku sa rozumie proces výmeny zúčtovacích a finančných správ medzi účastníkmi prostredníctvom PS za účelom zabezpečenia vyrovnania medzi nimi a riešenia sporov medzi nimi vzniknutých v súvislosti s transakciami prostredníctvom bankových platobných kariet. Zúčtovací cyklus je založený na postupe spracovania zúčtovacích a finančných správ (spracovanie, analýza, výpočet čistých pozícií), ktorý vykonáva spracovateľské centrum.
Zúčtovanie a vyrovnanie na devízovom trhu
V najvšeobecnejšej forme možno rozlíšiť tieto hlavné funkcie burzového zúčtovania a vyrovnania:
) zabezpečenie procesu uzatvárania výmenných obchodov (organizácia obchodu);
) účtovanie registrovaných transakcií (podľa účastníkov, podľa druhu tovaru alebo finančného aktíva, podľa času realizácie);
) započítanie vzájomných pohľadávok a záväzkov účastníkov burzového trhu;
) záruka vykonania transakcií;
) vykonávanie hotovostných platieb;
) zabezpečenie dodávky výmenného tovaru (aktíva) za uzatvorené obchody.
Operácie zúčtovania a vyrovnania sa vykonávajú po ukončení burzových transakcií a zahŕňajú prechod niekoľkých etáp, na ktorých sa zúčastňujú burzy, účastníci obchodovania, zúčtovacie a depozitné organizácie a ďalšie prvky celej infraštruktúry burzy. Súčasne zúčtovanie a vyrovnanie zvyčajne vykonávajú špecializované orgány, ktorými môžu byť nezávislé právnické osoby: zúčtovacie a zúčtovacie centrum alebo špecializované štrukturálne oddelenia burzy.
Zúčtovanie a vyrovnanie sa v závislosti od stupňa centralizácie delí na zúčtovanie individuálnej burzy (najbežnejšie), medziburzové zúčtovanie (zúčtovanie na trhu štátnych cenných papierov a devízovom trhu v Ruskej federácii) a medzištátne zúčtovanie.
V závislosti od burzovej komodity (aktíva) možno zúčtovanie a vyrovnanie rozdeliť na:
) zúčtovanie trhu cenných papierov:
trh vládnych cenných papierov;
trh s podnikovými akciami a dlhopismi.
) zúčtovanie trhu s futures kontraktmi:
s podkladovým aktívom - kurzom amerického dolára;
s podkladovým aktívom - index cenných papierov;
iné derivátové finančné nástroje (deriváty).
) zúčtovanie devízového trhu;
) zúčtovanie komoditného trhu.
Bibliografia
Kosterina T.M. bankovníctvo. Učebnica.- M.: MESI, 2008.
2. Anureev S.V. Platobné systémy a ich vývoj v Rusku. - M.: Financie a štatistika, 2004.
Bankovníctvo / Ed. Lavrushina O.I. - KNORUS, 2006.
Bankové informačné systémy: Učebnica / Ed. V.V.Dika.-M.: Market DS, 2006.
Peniaze, úvery, banky. Učebnicu pripravil O.I. Lavrushin. -M.: KNORUS, 2008
Tavasiev A.M. Bankovníctvo: manažment a technológie: Učebnica. manuál pre vysoké školy.-M.: UNITY-DANA,2007.
Potrebujete pomôcť so štúdiom témy?
Naši špecialisti vám poradia alebo poskytnú doučovacie služby na témy, ktoré vás zaujímajú.
Odošlite žiadosť s uvedením témy práve teraz, aby ste sa dozvedeli o možnosti konzultácie.
Účastníci mnohých, najmä finančných, trhov si často navzájom platia opačné platby. Ak sú platby tohto druhu viac-menej systematické, potom sa odporúča neprevádzať platby tohto druhu zakaždým, ale kompenzovať ich, t. j. previesť iba čistú platobnú bilanciu za deň alebo iné časové obdobie.
Klíring je systém vyrovnania založený na kompenzácii vzájomne opačných peňažných platieb medzi účastníkmi trhu.
Zúčtovanie môže byť bilaterálne, ak sa vykonáva medzi dvoma účastníkmi trhu, alebo multilaterálne, ak sa vykonáva medzi veľkým počtom účastníkov.
Najrozvinutejšie zúčtovacie systémy organizujú banky alebo špecializované organizácie – zúčtovacie centrá, ktoré získavajú štatút nebankových úverových organizácií. Zakladateľmi takýchto centier sú však väčšinou veľké banky.
Bezhotovostné platby medzi účastníkmi trhu pomocou klíringu výrazne znižujú tok dokumentov, zrýchľujú a zlacňujú zúčtovanie, a čo je najdôležitejšie, nestávajú sa brzdou fungovania finančných trhov, kde sa uzatvára veľké množstvo transakcií na jednotku čas. V moderných podmienkach možno zúčtovanie v skutočnosti charakterizovať ako pomerne zložitý špeciálny systém na organizovanie zúčtovania alebo uskutočňovanie platieb pomocou matematického aparátu na optimalizáciu zúčtovania a zodpovedajúceho softvéru. Na vykonanie zúčtovania sa určuje pozícia transakcie, to znamená pomer požiadaviek a povinností účastníka transakcie. Ak sú požiadavky a záväzky rovnaké, potom sa pozícia nazýva uzavretá, ak nie sú rovnaké, nazýva sa otvorená. Otvorená pozícia sa považuje za dlhú, ak požiadavky daného účastníka prevyšujú jeho záväzky (na účte má viac prostriedkov, ako potrebuje na splnenie záväzkov z transakcií). V opačnom prípade sa otvorená pozícia nazýva krátka. Ak sa získajú uzavreté (nulové) pozície, proces vyrovnania možno považovať za ukončený. Ak pozícia zostane otvorená, potom je potrebné vypočítať čistý (nezaúčtovaný alebo neuhradený) zostatok účtu a v tejto výške previesť prostriedky na účet účastníka, ktorého pohľadávka zostala nesplnená (platobné zúčtovanie). V dôsledku zúčtovania by sa výška záväzkov všetkých účastníkov mala rovnať nule. Proces započítania záväzkov strán – účastníkov zúčtovacieho systému je tzv zúčtovacia relácia. Môže sa vykonávať niekoľkokrát počas dňa vo vopred stanovenom čase a slúži na výpočet priebežného alebo konečného zostatku každého účastníka v systéme.
Funkcie zabezpečenia zúčtovania a účtovania vzájomných záväzkov účastníkov zúčtovacieho systému vykonáva zúčtovacie stredisko.
Dôležitou črtou zúčtovania je možnosť započítania v reťazci pohľadávok vznikajúcich od mnohých rôznych podnikov, vzájomne prepojených v rôznej miere dodávkami a službami.
Zúčtovanie je veľmi účinný mechanizmus na vyrovnanie v prípade protipohľadávok a záväzkov. Ekonomickým základom zúčtovania je vysoká miera špecializácie a spolupráce ekonomických subjektov a z toho vyplývajúce široké vzájomné dodávky.
Jedným z efektívnych mechanizmov vykonávania zúčtovacích a platobných transakcií môže byť ich organizácia formou zúčtovania.
Všeobecné pojmy
Vo všeobecnosti je zúčtovanie (z anglického clearing - čistenie, zúčtovanie) spôsob pravidelných bezhotovostných platieb založených na výpočte (definícii) a zápočte vzájomných peňažných pohľadávok a záväzkov (dlhov) právnických osôb za tovary a/alebo služby. s následným prevodom zostatku. Zúčtovanie je najrozšírenejšie na trhoch s tovarom, cennými papiermi a bankovými službami; je zaujímavá pre tých účastníkov trhu, ktorí denne uzatvárajú množstvo transakcií s mnohými protistranami, pretože zefektívňuje a zjednodušuje výpočet pozícií každého účastníka, v ktorých sa inak dá ľahko zmiasť (stratiť jasnú predstavu o celkovú bilanciu celej masy ich pohľadávok a záväzkov), znižuje riziká nedodania, nezaplatenia a pod.
Pozície sú jedným alebo druhým pomerom požiadaviek (práv, ktoré je ešte potrebné realizovať) a záväzkov (dlhov, ktoré je potrebné splatiť) účastníka transakcie. Uzavretá pozícia znamená rovnosť nárokov a povinností, otvorená pozícia znamená ich nerovnosť. Otvorená pozícia daného účastníka bude dlhá, ak výška jeho pohľadávok bude väčšia ako výška jeho záväzkov (na účte má viac prostriedkov ako dlží za transakcie, na ktorých sa podieľal). Ak sa pomer požiadaviek a povinností daného účastníka obráti, jeho pozícia bude krátka.
Pre banky je zúčtovanie dôležité aj ako spôsob zrýchlenia zúčtovania a platieb, ako spôsob zníženia potreby platobných prostriedkov (minimalizáciou prepážkových medzibankových platieb) a tým aj ako prostriedok na zvýšenie ich likvidity.
Platby sa môžu uskutočňovať na hrubom alebo čistom (rozdielovom) základe. V prvom prípade sa musí zúčtovanie a platba vykonať samostatne pre každú transakciu; v druhom prípade sa požiadavky a povinnosti účastníkov transakcie kumulujú v určitom čase (napríklad počas obchodného dňa), na konci ktorého sa vykoná všeobecný výpočet, ktorého podstatou je určenie vzájomne zameniteľných ( končiace, považované za splnené) záväzky a prípadne sumy, ktoré sa týmto spôsobom nesplácajú. Ak všetky záväzky napríklad dvoch daných účastníkov vzájomne zaniknú (vytvorili sa uzavreté pozície), potom pre nich možno považovať proces v tejto fáze za ukončený. Ak sú pozície otvorené (dlhé na jednej strane, krátke na druhej strane), potom už zostáva len vyrovnať platby: vypočítať čistý (nevyplatený) rozdiel medzi pozíciami a vo výške určeného rozdielu previesť peniaze do korešpondenčný účet účastníka s dlhou pozíciou (t. j. účet, ktorého niektoré požiadavky by inak zostali nesplnené). Práve takýto prípad znamená zúčtovanie, v dôsledku čoho by sa výška dlhov účastníkov voči sebe v čase vyrovnania mala rovnať nule. Prirodzene, na tento účel musí čistý dlžník (čistý dlžník) vziať potrebnú sumu zo zdrojov, ktoré má k dispozícii, a vložiť ju na účet čistého veriteľa (účastníka s dlhou pozíciou). Otázku, kde a ako takúto sumu nájde, v tomto prípade nemožno zvážiť.
Takéto započítanie súm vzájomného dlhu je možné uskutočniť medzi dvoma, tromi alebo viacerými bankami. Podľa toho sa rozlišuje dvojstranné započítanie na základe dvojstrannej zmluvy (dohody) alebo mnohostranné započítanie, ktoré zahŕňa uzavretie zmluvy (dohody) medzi tromi alebo viacerými účastníkmi. V druhom prípade si zúčastnené banky zo svojej skupiny vyberú zúčtovacieho agenta, ktorý na seba prevezme výpočet pozície každého člena zúčtovacieho systému (t. j. to, čo sa v § 6 zákona nazýva „o trhu s cennými papiermi“). ” činnosť určovania vzájomných záväzkov) a ďalšie potrebné funkcie (prijímanie platieb od čistých dlžníkov, prevod peňazí na účty čistých veriteľov, prípadne poskytovanie ultrakrátkodobých pôžičiek na dokončenie procesu zúčtovania účastníkom, ktorí potrebujú likviditu, cenné papiere, a uloženie kolaterálu zabezpečujúceho záväzky účastníkov). Existuje ďalšia možnosť organizácie zúčtovania - prevod týchto funkcií na špecializovanú neziskovú organizáciu.
Bankové zúčtovanie je teda po prvé procesom vyrovnania, počas ktorého sa hrubé (vzájomné) a čisté (vzájomné) dlhy bánk, ktoré medzi sebou pravidelne uskutočňujú početné transakcie, súčasne určujú pre celú masu transakcií, a po druhé , platobný proces, ktorým sa tí, ktorí dlhovali viac, nakoniec vyrovnávajú s tými, ktorí dlhovali menej o rozdiel medzi ich vzájomnými dlhmi.
Proces vzájomného započítania záväzkov bánk zúčastňujúcich sa na zúčtovacom systéme sa nazýva zúčtovacie zasadnutie. Takéto stretnutia sa konajú niekoľkokrát počas prevádzkového dňa vo vopred určených hodinách a slúžia na určenie priebežných a konečných zostatkov každého účastníka v systéme.
Opísaný proces je možné implementovať minimálne v troch variantoch, z ktorých len jednu možno považovať za skutočné medzibankové zúčtovanie. Je vhodnejšie zvážiť tieto možnosti pomocou podmieneného číselného príkladu.
Predpokladajme, že skupina zahŕňa tri banky, ktoré si počas dňa musia navzájom prevádzať platby uvedené v tabuľke. 18.1. Plňte si svoje povinnosti, t.j. Banky môžu vykonávať zúčtovanie a platby rôznymi spôsobmi. Pozrime sa na ne na príklade jednej z bánk.
Metóda 1. Výpočty a platby na individuálnom základe.
Banka č. 1 v našom príklade musí zaplatiť celkovú sumu 1600 jednotiek za sedem transakcií. a prijímať platby za sedem ďalších transakcií v celkovej výške 1 700 jednotiek. Oboje môžete vykonať samostatne pre každú transakciu. Potom bude celkový počet platieb pre banku č. 1 rovný 14, celková suma platieb podliehajúcich zúčtovaniu bude 3300 jednotiek, konečný zostatok dňa pre ňu bude +100 jednotiek. (+650 jednotiek vo vzťahoch s bankou č. 3 a -550 jednotiek vo vzťahoch s bankou č. 2).
Metóda 2. Obojstranný posun.
Banka č. 1 určuje platobnú bilanciu vo vzťahu k ďalším dvom bankám naraz. Výsledky budú nasledovné: počet platieb - dve (jedna platba do banky č. 2 vo výške 550 jednotiek a jedna platba z banky č. 3 vo výške 650 jednotiek); výška platieb, ktoré majú byť zúčtované, je 1200 jednotiek; konečný zostatok je rovnaký +100 jednotiek.
Metóda 3. Mnohostranné započítanie.
Stav všetkých platieb banky č. 1 na konci dňa zisťuje banka – zúčtovací agent skupiny alebo špecializovaná nezisková organizácia. Potom budú výsledky vyzerať takto: počet platieb - jedna (jedna celková platba); výška platieb - 100 jednotiek; konečný zostatok je opäť +100 jednotiek. Touto poslednou možnosťou je skutočné medzibankové zúčtovanie.
Tabuľka 18.1 Vzájomné pohľadávky a záväzky skupiny bánk
(v konvenčných peňažných jednotkách)
Organizátorom medzibankového zúčtovania a vykonávateľom príslušných funkcií uvedených vyššie v závislosti od rôznych okolností môžu byť:
Centrálna banka krajiny - pre celý bankový systém (a pre regionálne skupiny bánk - jej územné zúčtovacie jednotky);
Čistiace (usadzovacie) komory alebo strediská rôznych mierok;
špeciálne zúčtovacie banky;
Najväčšie komerčné banky (v ktorých sú otvorené korešpondenčné účty mnohých iných bánk).
Zúčtovacie oddelenia centrál multipobočkových bánk - pre zúčtovanie a platby na účtoch MFR.
Čistenie domov
Takéto komory sú neziskové organizácie, ktoré sa špecializujú na bilaterálne alebo multilaterálne kompenzácie (centralizované zúčtovanie vzájomných záväzkov a bezhotovostné platby) pre banky. Môžu vzniknúť aj na základe neformálnej dohody medzi väčším či menším počtom bánk prepojených korešpondenčnými vzťahmi. Aby však mohli plne fungovať, musia byť legalizované a získať licenciu od Centrálnej banky Ruskej federácie 1.
Regulačný rámec pre vznik a činnosť zúčtovacích centier (centier) zahŕňa predovšetkým dva dokumenty Ruskej banky (prijaté vo februári 1993):
Dočasné ustanovenia „o zúčtovacej inštitúcii“;
Dočasné nariadenia „O postupe pri vydávaní licencií zúčtovacím inštitúciám“.
Pozri vysvetľujúci list centrálnej banky „O udeľovaní povolení na činnosť zúčtovacích nebankových úverových inštitúcií“ z 26. marca 2004 č. 32-T.
Prvý z týchto dokumentov obsahuje zoznam konkrétnych operácií komory, ktoré zabezpečujú zúčtovanie (zloženie zúčtovacích operácií), ako aj zoznam bankových operácií, ktoré podporujú zúčtovanie. Klíringové operácie zahŕňajú: 1) akceptovanie zúčtovacích dokumentov od klientov komory (v elektronickej forme); 2) vkladanie dokladov o vysporiadaní z magnetických médií z automatizovaných pracovných staníc (je povolené aj používanie dokladov na papieri); 3) identifikácia a kontrola prichádzajúcich platobných dokladov na prítomnosť v databáze komory vyplácajúcej banky a prijímajúcej banky;
4) kontrola prítomnosti sumy deklarovanej na platbu na účte vyplácajúcej banky;
5) zriaďovanie a vedenie účtov klientov komory pre interné a externé účtovanie;
6) triedenie (adresovanie) prvotných a výsledných zúčtovacích dokladov na zaúčtovanie a následnú distribúciu; 7) účtovanie na zákaznícke účty s kompenzovaním vzájomných platieb, generovanie konsolidovaných avíz; 8) prepočet výmenného kurzu; 9) tlač výpisov z účtov zákazníkov; 10) sčítanie zostatku na konci prevádzkového dňa; 11) distribúcia výpisov z klientskych účtov a iných reportovacích dokumentov v súlade so servisným poriadkom; 12) prenos oznamovacích dokumentov do centrálnej banky.
Komory cielene realizujú tieto operácie na základe interných pravidiel na vykonávanie takýchto operácií, pričom zohľadňujú požiadavky centrálnej banky na formáty prenášaných správ, spôsoby a prostriedky informačnej bezpečnosti, šifrovanie, elektronický podpis a pod.
Pokiaľ ide o bankové a iné operácie podporujúce zúčtovanie, ktoré sú povolené zúčtovacím strediskám, príslušný zoznam zahŕňa: 1) získavanie vkladov a vydávanie krátkodobých pôžičiek; 2) zakladanie a vedenie účtov klientov a bánk – ich korešpondentov; 3) vykonávanie zúčtovania v mene klientov a bánk - ich korešpondentov; 4) poskytovanie sprostredkovateľských a poradenských služieb, lízingové operácie; 5) vykonávanie forfaitingových a faktoringových operácií. Tieto operácie je možné vykonávať v rubľoch aj v cudzích menách (s príslušnou licenciou).
Prvými špecializovanými organizáciami, ktoré v roku 1993 získali licenciu od Ruskej banky na bankové zúčtovanie, boli Clearing House Moskovského finančného domu (MFD), Moskovské zúčtovacie centrum, Bankové informačné technológie (Tula) a Finančná skupina Ural ( Čeľabinsk).
Tieto a ďalšie komory a centrá boli organizované podľa dvoch modelov:
Model 1 - zúčtovanie s predbežným vkladom peňažných prostriedkov na korešpondenčné účty účastníkov zúčtovacej inštitúcie; na začiatku prevádzkového dňa musia mať všetci účastníci na účtoch v komore peňažné prostriedky vo výške potrebnej na zúčtovanie, transakcie pre nich prebiehajú v rámci limitov kreditných zostatkov na účtoch (ak sa nevyužíva kontokorentný úver), a po skončení zasadnutia alebo prevádzkového dňa musia účastníci – dlžníci zložiť peniaze na pokrytie svojich nesplatených dlhov;
Model 2 - zúčtovanie bez vkladu peňazí na účty účastníkov v komore (tohto modelu sa držala iba MFD), v ktorom sú konečné zostatky na konci
každý prevádzkový deň sa prevádza na hlavné korešpondenčné účty bánk v RCC Ruskej banky, kde prebieha konečné zúčtovanie platieb. Reálne (mnohostranné) bankové zúčtovanie v Rusku za posledných viac ako desať rokov neprešlo kvantitatívnym rozvojom (objem operácií zúčtovacích inštitúcií bol zanedbateľný) a z hľadiska kvality k nemu zatiaľ v skutočnosti nedošlo. V práci všetkých týchto inštitúcií v skutočnosti dominovalo nie zúčtovanie, ale priame zúčtovanie podľa tradičnej a primitívnej schémy, keď banka č. 1 z príkladu diskutovaného skôr previedla do banky č. 2 sumu (alebo dokonca sumy) 750 Jednotky. a v ten istý deň od neho dostane 200 jednotiek a peniaze sa v skutočnosti pohybujú oboma smermi. Slabý rozvoj zúčtovacích systémov sa zjavne vysvetľuje vplyvom takej prekážky, akou sú zvýšené riziká pre samotnú zúčtovaciu organizáciu spojené s týmto typom činnosti v podmienkach moderného Ruska.
Zúčtovanie je systém bezhotovostného vyrovnania uskutočňovaného na protizáväzky medzi podnikateľskými subjektmi a krajinami. Protizáväzky sa vytvárajú po vzájomnej dohode na základe podmienok platobnej bilancie.
Môžeme tiež povedať, že zúčtovanie je činnosť zameraná na „zúčtovanie“ platobných záväzkov protistrán. Vzťahuje sa na typ barteru, keď prostriedkom výmeny v transakcii nákupu a predaja nie sú peniaze, ale tovar a služby. Okrem toho je zúčtovanie formou protiobchodu, ku ktorému dochádza na trhoch cenných papierov, tovarov a služieb.
Stojí za zmienku, že zúčtovanie sa používa na minimalizáciu peňažných tokov medzi účastníkmi transakcií, najmä medzinárodných. Jeho prínos spočíva v možnosti zvýšenia likvidity peňazí, ako aj zníženia rizík platobnej neschopnosti. Aby sme sa bližšie zoznámili s upratovaním, stojí za to zvážiť pojmy, s ktorými sa pri tomto type činnosti často stretávame.
Pre začínajúcich podnikateľov a budúcich ekonómov bude užitočné naučiť sa tieto definície:
Činnosti zúčtovania podľa zákona zahŕňajú zber informácií, zosúladenie a úpravu. Týka sa obchodov s cennými papiermi a prípravy účtovných dokladov. Vykonáva sa aj zúčtovanie za dodanie cenných papierov a príslušné kalkulácie.
Zúčtovanie tohto typu je prítomné vo väčšine krajín sveta, ktoré majú rozvinutú bankovú infraštruktúru. Ide o systém bezhotovostných platieb medzi rôznymi bankami, ktoré sa realizujú prostredníctvom jednotných zúčtovacích centier.
Medzibankové zúčtovanie zahŕňa poskytovanie služieb finančnými inštitúciami, ktoré vykonávajú podobné funkcie. Toto je však dostupné bez použitia daného systému. Ak to chcete urobiť, musíte si navzájom otvoriť korešpondenčné účty. V niektorých prípadoch je však táto metóda pre jednu zo strán nepohodlná.
Menové zúčtovanie sa používa v procese vykonávania medzištátneho zúčtovania na základe dohody medzi vládami štátov. Dohoda zmluvných strán vzniká vzájomným započítaním pôžičiek a pohľadávok, ktoré vznikajú v dôsledku rovnakej hodnoty poskytnutých služieb a dodávky tovaru.
Predmetná činnosť zahŕňa súbor nasledujúcich nástrojov:
Podmienky dohody stanovujú vlády zúčastnených štátov.
Komoditné zúčtovanie je systém vyrovnania, ktoré sa uskutočňuje medzi účastníkmi akciového trhu. Zahŕňa spoločnosť na vzájomné započítanie pohľadávok a pôžičiek strán. Komoditné zúčtovanie zahŕňa aj firmy, ktoré vykonávajú zúčtovanie medzi účastníkmi akciového trhu.
Príslušný systém má aj tretiu stranu, ktorá sa zúčastňuje každej transakcie. Je to zúčtovacie stredisko, ktoré je zodpovedné za zabezpečenie života spoločnosti.
Pri vykonávaní vysporiadania termínových zmlúv sú požadované aj predmetné služby. V tomto prípade je zúčtovanie činnosťou, ktorá zabezpečuje splnenie úverových požiadaviek. Pri uzatváraní obchodov tohto typu musia zmluvné strany zaplatiť zúčtovaciemu centru zábezpeku. Jeho hodnota závisí od času potrebného na dodanie produktov a cenovej nestability.
Pre trh cenných papierov je profesionálne zúčtovanie nepostrádateľnou službou, ktorá má mnoho výhod. Poslúži aj firmám a inštitúciám, ktoré ponúkajú svoje služby alebo predávajú tovar. Kontaktovaním zúčtovacej firmy sa vyhnete problémom pri vykonávaní obchodných aktivít.
Všetky obchodné operácie na finančnom trhu sa zvyčajne vykonávajú automaticky. Po dokončení transakcie sú prostriedky pripísané na účet alebo debetované, pričom tento proces začína po tzv. zúčtovaní.
Clearing je postup pri uskutočňovaní protizáväzkov bezhotovostnými platbami za tovar, cenné papiere a pod., inými slovami protiobchod, keď sú protistrane za nejaký tovar alebo služby poskytnuté iné.
Počas zúčtovania sa mení výška meny na účte obchodníka, pričom sa zohľadňujú peniaze získané alebo stratené počas finančnej transakcie, čiže sa zisťuje finančný výsledok transakcie. Zúčtovanie je založené na vzájomných finančných požiadavkách s prihliadnutím na dlhy a iné záväzky. Zároveň sa snažia znížiť peňažné toky medzi protistranami na nulu, čo je dôležité najmä pri medzinárodných transakciách. Zúčtovanie je dobré, pretože zvyšuje mobilitu aktív a objemy predaja a tiež znižuje.
Sprostredkovatelia v tomto type služieb sú špecializované clearingové organizácie, ktoré hľadajú kupcov pre dodávateľov a zabezpečujú medzi nimi objednávky.
Existuje niekoľko typov tejto formy protiobchodu:
Existuje tiež rozdiel medzi jednoduchým a mnohostranným zúčtovaním v závislosti od počtu členov postupu.
Neoddeliteľnou súčasťou zúčtovania - sieťovina, keď peňažné nároky klientely idú proti jej finančným záväzkom. Na základe jeho výsledku sa vypočíta pozícia - rovnováhu. Vykonáva sa bez dynamiky finančných prostriedkov, čo vám umožňuje výrazne ušetriť na všetkých druhoch bankových provízií atď. Môže byť aj bilaterálne alebo multilaterálne, rovnako ako zúčtovanie.
Organizácia zúčtovania je inštitúcia so špeciálnou licenciou od Federálnej komisie, ktorá vykonáva zúčtovacie práce na burze. Je povinná schvaľovať pravidlá výkonu svojej činnosti a evidovať ich.
Zúčtovacie strediská sú vytvorené s cieľom zaručiť finančnú integritu búrz a zabezpečiť záujmy klientov. Organizujú, zjednodušujú a zlacňujú výpočty, preberajú obrovské množstvo informácií, čím regulujú trhové transakcie. Ide o sprostredkovateľa transakcií so zmluvami,ktoré je potrebné vypočítať denne a neskôr vypočítať počet platieb. Klíringové stredisko prideľuje pozície jednotlivým partnerom a vytvára pohľadávky voči „dlžníkom“ za prevod finančných prostriedkov. Zúčtovanie sa vykonáva každý deň na základe výsledkov nákupov a predajov.
Pri termínových transakciách sa individuálnemu obchodníkovi naakumuluje variabilná marža; na základe výsledkov prevodov výhier alebo prehier sa prepočíta počet otvorených pozícií, ktoré má účastník transakcie, a množstvo peňazí, ktoré by malo zúčtovanie držať. organizácia sa počíta. Všetci uchádzači sú o tom informovaní. Ak jeden z nich nezaregistroval požadovanú sumu, musí pozíciu počas relácie uzavrieť. Ak zatvorenie všetkých pozícií daného účastníka nepokryje náklady, chýbajúce prostriedky sa odpočítajú všetkým členom zúčtovacieho centra, prípadne sa vezme úver. Na zníženie takýchto rizík sú vopred vytvorené fondy, ktorých minimálnu veľkosť stanovuje centrálna banka. Dynamika finančných prostriedkov sa vyskytuje iba v rámci organizácie, čím sa zabezpečuje likvidita trhu s cennými papiermi a urýchľujú sa procesy vysporiadania, čím sa zvyšuje kvalita banky.
Garancia vyrovnania zo strany zúčtovacieho centra sa zvyčajne nazýva „novácia“, zabezpečuje uzavretie všetkých dlhých pozícií v stanovenom časovom období bez ohľadu na príjem prostriedkov od účastníkov v krátkych pozíciách.
Najlepší brokeri na obchodovanie a investovanie
| maklér | Typ | Min. Záloha | regulátorov | Viac |
|---|---|---|---|---|
| Opcie (od 70% zisku) | $100 | TsROFR | ||
| $500 | ASIC, FCA, CySEC | |||
| $250 | FSA, TsROFR | |||
| $200 | CySec, MiFID | |||
| Forex, investície | $100 | IFSA, FSA |
| maklér | Typ | Min. Záloha | regulátorov | vyhliadka |
|---|---|---|---|---|
| Fondy, akcie, ETF | $500 | ASIC, FCA, CySEC | ||
| PAMM účty | $100 | IFSA, FSA | ||
| skladom | $200 | CySec |
| maklér | Typ | Min. Záloha | regulátorov | vyhliadka |
|---|---|---|---|---|
| Forex, CFD na akcie, indexy, komodity, kryptomeny | $250 | FSA, TsROFR | ||
| Akcie, Forex, Investície, kryptomeny | $500 | ASIC, FCA, CySEC | ||
| Opcie (od 70% zisku) | $100 | TsROFR | ||
| Forex, CFD na akcie, indexy, ETF, komodity, kryptomeny | $200 | ASIC, FCA, CySEC | ||
| Forex, investície | $100 | IFSA, FSA |
Na príklade futures sa pozrime na to, ako prebieha zúčtovanie. Povedzme, že existuje kupujúci a predávajúci, každý má na účte 100 000 USD Klient si od predávajúceho kúpi zmluvu o budúcej zmluve za 120 000 bodov. Pred prvým zúčtovaním bola cena 121 tisíc bodov, čo znamená, že finančný výsledok bude takýto:
(121 000 – 120 000)/10 (cenový krok) * 6 (priemerný cenový krok, v závislosti od výmenného kurzu dolára) = 600
Kupujúci je v pluse, predávajúci je v mínuse o 600 peňažných jednotiek, no ešte neboli stiahnuté z účtu a nepripísané, ale odpísané do akumulovaného príjmu.
Rozhodujúcim sa stáva druhé zúčtovanie. Povedzme, že cena futures klesla pred ňou a stala sa 119 000. Potom bude situácia nasledovná:
600 +(119 000 – 121 000)/10 * 6 = — 600
To znamená, že 600 peňažných jednotiek sa odpočíta od kupujúceho a prevedie sa predávajúcemu. Preto je lepšie nepočítať s akumulovaným príjmom.
Činnosť zúčtovania vo všeobecnosti predstavuje proces uzatvárania vzájomných dohôd, ktoré sa vyskytujú pri výmene akcií medzi predávajúcimi a kupujúcimi.
Transakčný proces možno opísať v niekoľkých fázach:
Vymazávacie funkcie:
Čistenie možno rozdeliť do niekoľkých etáp.
Čím je doba vyrovnania kratšia, tým lepšie funguje devízový trh.
Na jej výpočet použite vzorec
Niekedy sa doba vyrovnania rovná t + 0, t. j. doručenie cenných papierov kupujúcemu a pripísanie meny predávajúcemu nastáva v deň transakcie.
Ak nájdete chybu, zvýraznite časť textu a kliknite Ctrl+Enter.
